进入智能家居时代，它给用户糊口带来的利便肉眼可见，无论是窗帘、沙发、浴缸等等家居，都与“智能”挂上了钩。

2月份，小米团体副总裁卢伟冰于小我私家微博上透露：“本年将重点发力全屋智能规模。”家电成为小米IoT业务扩展的重要偏向后，作为小米智能家居计谋下的先锋生态链企业，云米科技或者会成为个中主要受益者之一。

但从本年成本市场来看，云米科技的表示好像不尽如人意。上市时刊行价为9美元，停止发稿时间，云米科技股价为5.07美元，比本年3月份岑岭值股价13.5美元跌去六成。

北京时间8月25日，云米科技宣布2021年第二季度业绩陈诉，本季度业绩表示如何？

“去小米化”道阻且长，净收入同比“降速”

二季度，云米科技净收入为16.589亿元，同比下滑1.5个百分点，未到达公司预期方针。

家庭用户的利用环境，是云米这座大厦最底层的根本。停止二季度，云米科技累计家庭用户数量为590万。从近几个季度新增家庭用户数量来看，环比处于下滑形势。

家庭用户数量增长放缓，或者我们可以看看其销售产物环境。据美股研究社获悉，云米科技的销售主要分为线上与线下销售。

线上销售而言，云米科技主要依赖有品、京东、天猫和苏宁等级三方电商平台举办产物销售。个中与小米的干系最为密切。

“本日的互联网公司更像竹子，只要时间对，一夜春雨就能长起来。”小米公司连系首创人刘德提出著名“竹林效应”理论，主要代指小米与生态链之间的干系。

云米科技依托小米渠道、供给链等方面支持，在已往几年业绩实现必然增长。虽然，这“颇丰”的业绩中有不少来自于小米。2018至2020年，来自小米销售的净收入别离占据云米科技总收入的51.2%、45.4%和49.6%。

对小米的太过“依赖”对云米科技来说并非功德。为此，云米科技开始了“去小米化”之路，慢慢缩减自有品牌在小米渠道的比例，但从各方面数据来看，云米科技都略显“疲劳”。

近几个季度环境来看，净收入忽高忽低，难以节制实现不变增长，这是去小米化的“后遗症”之一。另外，毛利率也浮现了云米科技的不不变性。

云米科技二季度毛利率为21.2%，同比固然增长48.25%，但距2019年四季度 28%的毛利率仍有较大差距。云米科技毛利率较高的消费品占比过低，这也关乎于云米科技的轻资产出产模式。

与很多小米生态链中的企业一样，云米科技主要认真产物技能研发、家产设计和外包出产环节。凡是，云米科技会将大部门产物出产外包给代工场；小米方则主要认真销售部门，通过线上小米有品和小米商城等平台举办销售，云米的收入主要来历于BOM发生的收入及小米售后50%的毛利润分成。

走出小米“舒适圈”进程中，云米科技的毛利润下降，达不到往昔“峰值”，进而影响到毛利率也不敷为奇了。

线下渠道而言，尽力拓展门店数量也是云米科技“去小米化”的另一项重要办法。

云米科技自诩线下机关有2000+场景式体验店，同时官宣登岸全球最大电梯媒体分众传媒，在全国TOP100个都市举办饱和进攻。但据钉科技动静，在奥维云网线下市场top20品牌中，并没有呈现云米冰箱的身影。

小米是生态链企业的重要“战友”，但同时也是它们的竞争“对手”，在产物“重合”的环境下也会给生态链企业带来压力。

研发用度不及营销，产物软实力壁垒不高

二季度，云米科技的净利润为5950万元，同比增长44.9%。从收入环境来看，二季度的净收入比上季度有所增长，但净利润不升反而下降。

云米科技增收不增利，这与其开支环境具有很大关联。数据显示，云米科技二季度整体运营开支为3.097亿元，与上年同期的2.394 亿元对比增长 29.4%。

在三项用度开支中，一般及行政开支同比增速最快，，达2880万元，这或者与云米科技人力资源打点方面相关。其次，销售和营销开支增速也不低，二季度云米科技请了明星邓伦作为代言人，因此营销用度到达了2.148亿元，同比增长32.5%。

营销用度增长，背后也透露着智能家居行业竞争白热化。