10月12日晚间，晶丰明源(688368.SH)宣布《刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金陈诉书(草案)》(下称“草案”)，进一步明晰了收购凌鸥创芯(南京凌鸥创芯电子有限公司)95.75%股权的收购价值以及标的资产的业绩

　　10月12日晚间，晶丰明源(688368.SH)宣布《刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金陈诉书(草案)》(下称“草案”)，进一步明晰了收购凌鸥创芯(南京凌鸥创芯电子有限公司)95.75%股权的收购价值以及标的资产的业绩理睬环境。

　　详细来看，公司拟以刊行股份及付出现金方法，购置李鹏等合计14名股东所持有的南京凌鸥创芯电子有限公司(下称“凌鸥创芯”)95.75%股权，生意业务对价为6.13亿元。另外，晶丰明源还拟同时向不高出35名特定工具刊行股份召募配套资金，用以于付出本次生意业务现金对价、重组相关支出。

　　凌鸥创芯焦点产物为MCU芯片，而晶丰明源则主要聚焦于LED照明驱动芯片、电机驱动芯片等电源打点芯片规模，这两种产物也是当前缺货、涨价最严重的芯片产物，“严格来说，电源打点驱动芯片和MCU芯片，技能路径完全差异，一个属于模仿，一个属于数字SoC芯片，但二者面向的客户群体又有很是大的重叠，属于所有电子产物都不行缺的两大芯片范例，这是企业横向扩展的最大驱动力。”创道投资咨询执行董事步日欣向《科创板日报》记者阐明。

　　晶丰明源亦在草案中暗示，公司两边将在采购渠道、技能开拓、客户资源方面高度协同。将来跟着电源打点走向SoC化，公司通过收购凌鸥创芯后所获取的MCU数字芯片设计本领，将更加强公司议价权。

　　标的公司兼晶丰明源客户、供给商双重身份

　　草案显示，李鹏、邓廷、张威龙、南京道米、达晨创通5名生意业务对方得到的对价中30%以现金方法付出，剩余70%以股份方法付出，其余生意业务对方均得到现金对价。个中，晶丰明源向生意业务对方刊行股份的价值为217.80元/股，刊行股份数为106.74万股，合计刊行股份总对价为2.3亿元。

　　李鹏、钟书鹏、邓廷、张威龙、南京道米作为业绩理睬方，理睬凌鸥创芯于2021年、2022年度和2023年度累计扣非后净利润不低于1.6亿元，对应业绩赔偿期间各年度标的公司的净利润别离为3000万元、5000万元和8000万元。

　　草案显示，凌鸥创芯创立于2016年8月，公司主要焦点产物为MCU芯片，除焦点产物MCU芯片以外，凌鸥创芯产物还包罗与MCU配套利用相关的AC/DC、DC/DC电源打点芯片以及电机驱动GateDriver。今朝公司终端市场主要为电动车辆、电动东西、家用电器、家产节制等。

　　值的留意的是，2019年、2020年和2021年1至6月，晶丰明源均为凌鸥创芯的前五大客户，销售金额占当期收入占比别离为：12.72%、38.31%以及11.74%，个中在2020年，晶丰明源跻身成为凌鸥创芯的第一大客户。除了重要客户身份外，晶丰明源照旧本年上半年凌鸥创芯的第5大供给商，，采购金额为81.52万元，占当期采购总额比重为5.51%。

　　标的增值率达1143.45%

　　业绩方面，2019年、2020年和2021年1至6月，凌鸥创芯实现营收别离为：575.27万元、2695.33万元和3185.82万元，实现净利润则别离为：-292.06万元、171.61万元和-518.35万元。

　　尽量净利润“表示”的并不不变，但凌鸥创芯仍得到了较高的估值。按照评估机构出具的陈诉，停止评估基准日2021年6月30日，在一连策划前提下，凌鸥创芯100%股权的评估值为6.45亿元，较凌鸥创芯经审计的母公司净资产账面值评估增值5.93亿元，增值率为1143.45%。

　　记者相识到，自2020年第三季度起，汽车需求超预期苏醒，对MCU需求回暖，增补库存的需求强劲，叠加2020年底意法半导体歇工、2021年头恩智浦德州晶圆厂受狂风雪攻击、瑞萨电子某一厂商产生火警等意外事件的影响，MCU芯片市场整体泛起供不该求状态。

　　海内拥有MCU业务的上市公司兆易创新、中颖电子、芯海科技等，前述公司本年上半年的营收增速均高出了50%。不外对付晶丰明源而言，此次并购凌鸥创芯或者更垂青互相之间的业务协同。

　　据相识，海外MCU大厂成立了很是全的产物生态，能同步提供MCU的周边配套芯片，好比电源打点芯片、驱动芯片、接口电路、数模转换芯片等，可以环绕主芯片MCU提供完整的系统办理方案。合肥某半导体公司运营司理向《科创板日报》记者暗示，MCU+这种组合对客户来说有一个完整的办理方案，节减打点本钱；对设计公司来说，按照终端应用差异，搭配差异组合能更好地聚焦和处事客户。