谁人曾经一天暴涨192倍的“神器”——上证50ETF期权,本日又发威了!
5月25日,50ETF购5月3600合约盘中最高涨近78倍,停止收盘,涨幅收窄至68.5倍。
有几多幸运儿,乐成抓住了这次暴涨时机呢?
华鑫证券股票期权软件显示,昨日该合约的持仓量达20万张,以昨日收盘价0.0006元计较,这些持仓代价120万元。今天盘中,这120万元最高代价酿成了9360万元。停止收盘,持仓量锐减至8.79万张,有11.21万张已赢利出逃,这批留守的持仓代价3665.43万元。
大涨原因安在
按照法则,来日诰日是上证50ETF5月期权合约到期日。凡是来说,在邻近到期时,由于现货标的大涨或大跌,虚值的当月期权酿成了实值,价值大幅飙涨,这样的现象被称为“末日轮”。
资深期权人士余力阐明称,今天券商、白酒等板块共振发力,上证50指数全天大涨4.10%,这也使得“50ETF购5月3600”合约发作了“大逆转的威力”,从虚1档直接越过了平值。
“用足球场的例子来比喻,就比如邻近吹哨的时候,比分从0:1变到了1:0,单日呈现几十倍的涨幅,是指数大涨大跌与期权邻近到期的一种巧合,并不是一种常态。”余力说。
他暗示,从深条理说,“末日轮”的日内胜率会跟着盘中指数沉着而快速下降,所以对付投资者而言,“末日轮”的投入仓位必需很小,假如要实验,也只能是拿前期盈利的一个很小的仓位实验。如果在到期日下午,标的指数呈现了“滞涨”的迹象,那么处于平值四周的认购合约价值就会一下子很是敏感,一旦市场上以为“滞涨”的生意业务者开始变多,就会导致这份认购合约的价值迅速回落。
独立期权投资人金天南暗示,此类邻近到期的虚值合约发作并非第一次呈现,50ETF的期权合约也曾在2019年2月份创下过单日192倍的涨幅。此类合约的发作,一方面是邻近到期,期权合约的时间代价所剩无几,另一方面标的上涨高出行权价,使得合约变虚为实。
存眷嫡走势鉴戒归零
回首汗青,曾经暴涨192倍、半天涨17倍的虚值期权合约,在到期日都没有逃脱归零的运气。
50ETF购5月3600合约留守的8.79万张,按今天收盘价0.0417元计较,代价3665.43万元。这些代价会扩大战果照旧归零?一切就看来日诰日的走势。
2019年6月20日,陪伴上证50ETF大涨,50ETF认购期权集团上涨。个中虚值水平较浅的50ETF购6月2950和50ETF购6月3000合约盘中涨幅别离高达1361.54%和1755.56%。
但在2019年6月26日,因为上证50ETF下跌,这两个虚值期权最终未能酿成实值期权,从而代价归零,酿成废纸,,给投资者上了一堂活跃的风险警示课。统计显示,停止2019年6月25日收盘,上述全部“代价归零”合约持仓量为124.11万手,代价1252.8万元;2019年6月26日,这些市值子虚乌有。
2019年2月25日,50ETF购2月2800期权合约单日涨幅高出192倍,引起市场一片赞叹:“奥拓进去,奥迪出来;宝来进去,宝马出来!”
但随后的2019年2月26日至2月27日,该合约直线下跌,27日收盘0.0001元,代价归零。
金天南指出,深度虚值的合约在邻近到期日变为实值是小概率事件,融易资讯网()动静 ,大部门的深度虚值合约会呈现归“零”的环境。投资者参加此类合约生意业务需要鉴戒是:期权的时间代价流逝在邻近到期时会有加快的环境,纵然看对了偏向,可是标的涨幅带来的收益假如没有高出期权时间代价的流逝,投资者仍然大概呈现吃亏的环境。所以投资者看待期权这样的多维度对冲东西应该理性审慎,不该将之视作投机博取暴利的东西。