一块小小的芯片从来像此刻这样受到全民存眷。纵然坐在出租车上,司机也会对芯片短缺表达必然的观点和忧虑,更不要提半导体财富连年来酿成成本青睐的香饽饽。疫情发作对芯片的需求进一步加剧,财富链上游的光刻机霸主阿斯麦猖獗接单,并进一步上调将来盈利预期。
光刻机霸主阿斯麦(ASML)方才宣布二季度财报,单季营收略低于预期,净利润略超预期,没有大局限惊喜。但有两个数据令人振奋:一个是光刻机预订代价到达82.7亿欧元,创汗青记录,总订单积存值到达了175亿欧元;别的一个是阿斯麦上调2021年营收增速,从本来的30%上调至35%。
在全球芯片短缺的配景之下,芯片龙头猖獗下单,形势一片大好。财报宣布之后,阿斯麦在阿姆斯特丹市场生意业务价值上涨超4%。
阿斯麦Q2略低于市场预期,但表示依旧强劲
阿斯麦二季度斩获40.2亿欧元营收,同比增长20.9%,处于公司给出的40-41亿指引区间下限,小幅低于市场预期的40.92亿欧元。
首席执行官Peter Wennink认为,在二季度约有3亿欧元的产物尚未获得工场验收,因此这部门收入被推迟到三季度,总体看Q2依然是一个很好的季度。
毛利率方面,二季度略超预期,实现50.9%,超出公司给出的49%毛利率指引。超预期的主要原因是下旅客户为了提跨越产率,举办了系统进级,增厚了毛利率,除此之外尚有一些一次性损益影响。
毛利率超预期,直接晋升了净利润,二季度利润总额到达10.38亿欧元,略超市场预期的10.27亿。
总体上看,Q2数据略低于预期。
芯片龙头猖獗下单,积存订单令阿斯麦出产忙不迭
对比Q2营收净利润数据的平平无奇,阿斯麦的光刻机销售创下汗青记录。二季度,阿斯麦销售了72台光刻机,个中包罗9台EUV、55台DUV和8台UV。
光刻机预定值方面,二季度到达了82.7亿欧元,创下汗青记录,总订单积存值到达了175亿欧元;总的光刻机预定量到达167台,个中大都是EUV。
为了应对客户需求,阿斯麦打算2022年将光刻机产能增加至55台,,2023年高出60台,预测市场的需求高出60台。凭据此刻的年出产量,订单已经排到三年开外,短期阿斯麦不消思量销售问题,只需加大马力出产即可。
不只仅是疫情红利,阿斯麦恒久受益于AI和高机能计较的强劲需求
也许Q2业绩对部门投资者来说是个坏动静,但从Q3的指引和上调2021年营收预测来看,阿斯麦下半年业绩仍然强劲。详细来看,公司给出的Q3业绩指引有:1. 营收估量在52亿~54亿欧元之间,同比增速在31.4%~36.4%之间;2. 毛利率介于51%和52%之间;3. 研发用度约6.45亿欧元。
从Q3指引来看,营收增速和毛利率都好于Q2,不失为好动静。受益于下旅客户强劲的需求,阿斯麦在本季财报中调高了2021年的收入增速,由本来的30%上调至35%。
已往的一年,受新冠病毒影响,线上需求发作,发动半导体财富供不该求,阿斯麦下旅客户如台积电等纷纷扩产。今朝,业内共鸣产能告急将一连到2022年。
中短期来看,阿斯麦通过提高产物机能,有望吃一波进级红利,如二季度阿斯麦开始出货更先进的EUV NXE:3600D,该款产物比上一代3400C提高了15%~20%的出产效率。同时,更先进的量测设备YieldStar 1385开始出货,该产物比上一代YieldStar 1375出产效率晋升50%。