：成本侦探（ID：deep_insights），作者：李婷婷，原文标题：《特斯拉猛踩油门！交付破记载、净利暴增10倍，造车真能赚钱了》，题图来自：视觉中国

本文来自微信公家号：成本侦探（ID：deep_insights），作者：李婷婷，原文标题：《特斯拉猛踩油门！交付破记载、净利暴增10倍，造车真能赚钱了》，题图来自：视觉中国

骂得越狠卖得越好，特斯拉已经重复验证了“舆论情绪”有多不行信。

7月2日，特斯拉发布了一份很是亮眼的Q2销售及交付数据，两个指标双双打破20万，创下汗青新高、超出市场预期。受高交付量敦促，华尔街给以了特斯拉本季度业绩极高的期望，预期特斯拉Q2营收可以或许实现86.4%的大幅增长。

特斯拉的实际表示甚至超出了等候。按照本日破晓特斯拉披露的财报，其多项指标刷新汗青：

2021二季度，特斯拉实现总营收为119.58亿美元，同比大增98%；

策划利润到达13.12亿美元，同比大增301%，策划利润率到达11%；

归母净利润到达11.42亿美元，同比暴增998%。

不外，华尔街固然承认特斯拉业绩上的生长性，但并没有把这份“承认”投射到实际的交易中，各大阐明师对特斯拉驳倒纷歧。按照Seeking Alpha，华尔街给以特斯拉的平均方针价为659.83美元，较特斯拉现价上浮空间不大，而年头特斯拉还曾站上800美元的高点。

特斯拉的业绩披露、计谋节点，经常城市激发多头与空头的口水仗。这一次也不破例，数据层面看Q2财报称得上全线利好，但团结市场表示和计谋偏向理会，特斯拉的优势与焦急都同样明明，质疑与追捧依旧相伴相随。

一、交付量新高，但危险在迫近

纵然身处舆论风暴之下，特斯拉依旧是全球卖得最好的新能源车企。按照财报，特斯拉二季度交付量到达了创汗青的20.1万辆，同比增幅121%，，环比增幅8.9%。

从车型布局来看，Model 3&Y 的占比已进一步扩大至99.1%；而Model S&X 二季度实际交付量仅1895台，主要因为Model S改款后在六月中才开始交付。另外，按照最新动静，部门特斯拉Model S 买家被奉告其新车将被暂缓交付，这意味着下季度该车型交付量仍不会充实释放。

但这并不影响特斯拉的“局限效应”继承发挥浸染。跟着Model Y的推出及脱销，X&Y两款车型支撑下特斯拉进一步向着局限效应扩大、边际本钱递减的偏向迈进——本钱压低，单车平均售价压低，销量拉升，调换更高的营收局限和毛利程度。

2021年Q2，在交付量再创新高的环境下，特斯拉单车平均售价仍节制在了5万美元以下，由于供给链压力下单车价值上调、Model Y销量占比增大等原因，这一数据较Q1略有增长。

本季度的毛利表示充实验证了特斯拉基于界线效益的造车逻辑。

得益于交付量走高，2021年Q2，特斯拉整车销售收入到达98.74亿美元，敦促特斯拉总收入同比大增98%到达119.57亿美元；整车销售毛利润到达27.6亿美元，整车销售毛利率再次刷高到达27.9%。特斯拉在造车环节的本钱节制本领与订价计策加倍精进，销量扩张的同时毛利表示越来越好。

特斯拉卖车卖得红火，不外，赛道加倍拥挤、竞争加倍剧烈的当下，特斯拉的市场表示不能盘据来看。新能源车市场的整体走高，是特斯拉可以或许实现创记载交付后果的重要配景。

在这种环境下，特斯拉市场份额的浮动，大概比交付量的变革更有代价。

这也正是空头们对特斯拉的将来发生忧虑的重要原因，在美国与中国这两个最重要的市场，特斯拉遭遇的围追堵截已经让其市场占有率呈现危机。