iPhone13背后的苹果供给链江湖:出局与挣扎

除了刘海缩小 20%,本年苹果新机的最大惊喜恐怕就是价值了。


北京时间9月15日破晓,苹果推出了今年度新手机——iPhone13 mini、iPhone 13、Phone 13 Pro和iPhone 13 Pro Max。四款手机在中国的起步价别离为5199元、5999元、7999元以及8999元。对比去年的iPhone12,全系贬价了300元。


宣布会之前,一位苹果焦点元器件供给商高层曾对《潜望》阐明,新机设置了更强大的芯片,存储,以及摄像头,价值不会自制。另外,由于上游台积电涨价,市场也普遍估量iPhone13的价值会高于去年新机。


但从实际环境来看,iPhone的价值很难再像已往那么坚挺了。在硬件设计打破不大的环境下,苹果想要卖出更多的iPhone 13,用价值调换份额,恐怕是最直接的步伐。


供给链此前估量9月新机备货将高出以往的7500万,到达9000万以上。天风证券郭明錤也在最近的陈诉中指出,固然全球依然面对零部件缺料,Q4季度iPhone 13大概会下修订单。但新机出货量2021年出货量相对付2020年iPhone 12,仍能同比增长10%以上。


为此,苹果各大代工场总共召集了数十万以上的工人。《潜望》获悉,富士康招募已靠近尾声。8月23日,富士康返费曾攀升至12700元,直至近两日降回到7000元。而和硕及立讯的用工缺口仍在10000人阁下。


显然,苹果但愿延续iPhone12的后果。停止今朝,iPione 12累计卖出了高出1亿台,已成为继iPhone 6之后最脱销的苹果手机。


但一个奇怪的现象是,对付苹果身后的上百家供给链企业来说,市场不确定性越来越大


去年宣布的iPhone 12固然大卖,但果链企业的股价却始终整体低迷。本年以来,果链龙头立讯紧密股价缩水近4成。从本年1月份的62元下跌至近期的34.32元。事实上,2021年半年报中,多家苹果供给链公司业绩大幅下降,37%的果链公司净利润同比下滑。


最近几年,苹果供给链频繁上演交代棒。iPhone销量的提振当然能为市场打强心剂,但随着苹果就必然有肉吃的时代好像一去不返了。


一、亿万订单的诱惑


已往十年是苹果代工的黄金十年,苹果观念股数量已到达了102家。光是登岸A股的45家果链企业,就撑起了2.6万亿的市值。


一位苹果焦点元器件供给商高层对《潜望》暗示:“苹果的特点是量大,可以帮企业快速把营收搞上去。”如今的果链龙头股立讯紧密,就是个中的典范。


创立于2004年,很长一段时间内,立讯都是富士康的一级供给商。2012年靠为苹果出产数据毗连器,立讯打入果链,也是从那一年开始,一路疾走。


十年间,立讯的营收从10.11亿元激增至2020年的925.01亿元,翻了90倍。利润也从1.16亿元增加为72.25亿元。生长为仅次于富士康的巨头。


立讯的野心还不止于此。去年7月,在苹果的扶持下,作为大陆企业,立讯率先打入了iPhone的代工体系。出资33亿元现金收购纬创股份两家全资子公司100%股权,拥有了纬创在江苏昆山的工场。


纬创是iPhone第三大代工场,局限仅次于富士康与和硕,自2017年起为苹果代工iPhone新机型。这次收购首先让立讯拿到了部门iPad订单,随后是本年新宣布的iPhone13。


立讯得到更多苹果订单,苹果则进一步增强对代工体系的节制。怎么看都是一场完美的生意业务。但2021年1月,上述收购生意业务完成交割后,立讯紧密股价反倒下滑,反应了成本市场的担心。


担心不无原理。一旦营收没有跟上扩张速度,就容易呈现资金链问题。在果链的生长史中,通过并购实现腾飞尔后黯然收场的,不在少数。


2015年,为苹果Apple Watch提供焦点部件线性马达的金龙机电,曾一度占据一半的份额。为了进一步扩张,金龙机电展开了一系列收购。先后将博一光电、甲艾马达以及兴科电子纳入囊内,淹灭数十亿。


这些野心勃勃的扩张行为换来的却是巨额吃亏。果真资料显示,2018年,金龙机电吃亏22.88亿元,直至2020年,依然没有扭亏,吃亏2.41亿元。


无独占偶。2016年,欧菲光凭借收购苹果镜头模组焦点供给商索尼电子华南有限公司,打入苹果供给链,一度成为果链第一股。从此的两年里,为了苹果订单,欧菲光开始了迅速扩张,购买了大量牢靠资产。一位靠近欧菲光的人士汇报《潜望》,实际上,欧菲光从未拿到苹果的大局限订单,后期坏账许多。


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